Petrol ve madencilik bölümlerindeki temettü kesintileri, şirketlerin değişken emtia fiyatlarıyla mücadele etmesi nedeniyle üçüncü çeyrekte küresel temettü ödemelerini düşürdü.
Janus Henderson’ın küresel temettü endeksine göre, temettüler genel olarak biraz düştü; manşet bazında küresel olarak yüzde 0,9 düştü. Ancak kur etkisinden arındırılmış çekirdek endeksle karşılaştırıldığında ödemeler yüzde 0,3 oranında arttı.
Endekse göre 10 şirketten dokuzu ödemelerini artırdı veya sabit tuttu.
Ancak küresel olarak iki büyük temettü kesintisi öne çıktı.
Brezilyalı petrol üreticisi Petrobras, bir önceki yıla göre 9,6 milyar dolar daha az ödeyerek üst üste ikinci çeyrekte dünyanın en büyük temettü kesintisini gerçekleştirdi.
Avustralyalı madenci BHP, emtia fiyatlarındaki düşüşün bir sonucu olarak karının keskin bir şekilde düşmesi nedeniyle ödemesini 6,9 milyar dolar azalttı. BHP, 2021 ve 2022’de dünyanın en çok temettü ödeyen şirketi oldu. Rio Tinto ve Fortescue Metals dahil diğer Avustralya madencilik şirketleri de ödemelerini azalttı.
Madencilik şirketlerinin yarısından fazlası temettülerini kesti ve bazıları, her yıl ödemeleri artırma sözü verdikleri “aşamalı” temettü politikalarından uzaklaştı.
Varlık yöneticisi Janus Henderson’ın küresel özsermaye geliri başkanı Ben Lofthouse şunları söyledi: “Madencilik ve kimya gibi emtia ile ilgili sektörler hariç, kurumsal temettü büyümesi, geniş bir sektör ve bölge yelpazesinde genel olarak güçlü kalmayı sürdürüyor. Emtia temettülerinin döngüyle birlikte yükselip düşeceği oldukça açık.” “Bu yaygın bir durum ve yatırımcılar tarafından iyi anlaşıldı” dedi.
İngiltere’de çekirdek ödemeler yüzde 1,5 arttı. Büyüme madencilikteki önemli kesintiler nedeniyle geri kalmış olsa da Glencore bir istisna oldu. Madencilik dışı şirketlerin yarısından fazlası bankalar, petrol şirketleri ve kamu hizmetlerinin etkisiyle çift haneli getiri elde etti.
Üçüncü çeyrekte temettü büyümesine en büyük katkıyı, yüksek faiz oranları nedeniyle kârlarını artıran bankalar, yıllık bazda 5,8 milyar dolar yani yüzde 9,3 artışla sağladı.
Janus Henderson müşteri portföy yöneticisi Jane Shoemake, bankaların “düzenlemeler ve pandemi sonrasında yetişmeye çalıştıklarını” ve kamu hizmetleri gibi düzenlenmiş, enflasyona bağlı segmentlerin “özellikle büyümediğini” ancak “istikrarlı oyuncular” olduğunu söyledi.
Çin’in petrol ve gaz sektörü, diğer sektörlerdeki durgunluğa rağmen üçüncü çeyrekte ülkenin temettülerini rekor seviyelere taşıdı.
Çin’in ödemeleri temel bazda yüzde 7,8 artarak 38,2 milyar dolara ulaştı. Büyümeye, yıllık temettüsünü iki katından fazla artırarak 6,5 milyar dolara çıkaran PetroChina öncülük etti. Ancak petrol ve gaz sektöründeki büyüme, Çin’in en büyük temettü ödeyicisi olan China Construction Bank ve Country Garden Holdings gibi sorunlu emlak şirketlerindeki kesintilerle başka yerlerdeki zayıflığı maskeledi.
Janus Henderson’ın yıl için genel tahmini 1,64 milyar dolardan 1,63 milyar dolara düştü. Yeni tahmin, 2022 yılı için temettülerde yüzde 4,4 artış anlamına geliyor. ABD, Fransa, Kanada, İsviçre ve Çin bu yıl rekor ödeme yapma yolunda ilerliyor.
